За словами міністра фінансів Олександра Данилюка, восени Україна планує вийти на зовнішні ринки запозичень.
В останні два роки Україна розміщувала єврооблігації під гарантії США по низьким ставкам – 1,471% минулого року і 2,5% у 2015-ому.
На загальних ринкових умовах востаннє Україна виходила на зовнішні ринки у 2013 році, розмістивши 10-річні євробонди на суму $1 млрд під 7,625% річних.
Причина виходу на зовнішні ринки запозичень тепер – у 2019 році на нас чекають пікові виплати по погашенню зовнішнього держборгу.
Для розрахунку по цим зобов’язаннями ми можемо покладатися на два основних джерела фінансування: транші МВФ та запозичення на зовнішніх ринках.
У цьому році ми отримали 1 млрд доларів від МВФ. Наступі транші залежать від того, як будемо виконувати умови меморандуму з кредитором.
Читати також Тарас Козак: Наступний транш МВФ ми не отримаємо ще дуже довго
На сьогодні у нас немає критичної необхідності у залученні коштів, але очевидно, що потрібно починати тестувати ринки. Пробний вихід дозволить зрозуміти, наскільки інвестори готові вкладатися у цінні папери України.
В наступні два роки нам потрібно буде інтенсифікувати вихід на зовнішні ринки для того, щоб сформувати фінансову подушку для розрахунку з боргами у 2019 році.
Правильним було б зробити спершу невелике розміщення облігацій зовнішньої позики – орієнтовно 500 млн доларів.
Якою буде дохідність – зараз складно спрогнозувати. На сьогодні облігації зі строком погашення п’ять років торгуються на вторинному ринку з дохідністю 7,75-8% річних. Гадаю, розміститися по ставці 8% або трішки нижчій цілком реально.
У 2015 році ми провели реструктуризацію зовнішнього держборгу України під 7,75% річних. Справою честі для уряду буде отримати при виході на зовнішні ринки меншу ставку.
