Проблемы Инвестиционного Продвижения в Украине

Опыт стран FCS показывает, что в случае войны инвестиционное продвижение приобретает еще большую важность

www.westcapitalinvestments.lv

Автор:

Опыт стран FCS показывает, что в случае войны инвестиционное продвижение приобретает еще большую важность. Таким образом, Украине немедленно нужно IPA (Investment Promotion Agency), деятельность которого в основном должна направляться на содействие инвесторам и привлечение инвестиций.

В Отчете «Барьеры для инвестирования в Украине» в 2007 году отмечено следующее: «Опыт многих переходных экономик демонстрирует важность создания положительного имиджа страны путем обеспечения объективной информации об экономических возможностях, а также аналитической, законодательной и организационной поддержке потенциального инвестора (так называемое инвестиционное продвижение. Прим.автора)». До сих пор в Украине нет институтов, которые бы специализировались на указанных вопросах.

В июле 2015 года проблема не решена, и такого рода учреждения все еще отсутствуют. Данное эссе – это попытка разобраться в описанной ситуации и привлечь внимание к проблеме инвестиционного продвижения в Украине.

IPAs в мире

Стоит начать с того, что около 35 лет назад с ростом потоков прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и либерализацией мировой экономики появился новый инструмент — инвестиционное продвижение. Это привело к появлению организаций, непосредственно ответственных за реализацию указанной компетенции — агентств инвестиционного продвижения (Investment Promotion Agencies, IPA). В 1980 году в мире насчитывалось 18 IPA, a в 1995 была основана Всемирная ассоциация агентств инвестиционного продвижения (WAIPA), которая до 2013 года насчитывала 170 членов из 130 стран. По результатам исследований, $1, вложенный в инвестиционное продвижение, увеличивает потоки ПИИ до $189. Помимо этого, одно дополнительное рабочее место, созданное иностранным инвестором, требует $79, потраченных на инвестиционное продвижение.

IPA в Украине

В 2010 году в Украине появилось Государственное агентство по инвестициям и управлению национальными проектами (Госинвестпроект), которое в целом запустило около 20 национальных проектов, из которых в результате на 100% реализован только 1. Агентством планировалось ввести в Украине 10 индустриальных парков и 5 технополисов, но сегодня ближайшим к успешной реализации является только ИП «Соломоново» в Закарпатье, судьба остальных остается неопределенной.

В 2012 году Госинвестпроект фигурировал в международном скандале, когда председатель агентства подписал миллиардную сделку с лицом, не имевшим на это никаких полномочий. В общем, за неполных 4 года деятельности Госинвестпроект в основном зарекомендовал себя, как неэффективная структура.

В результате,  Постановлением КМУ агентство было ликвидировано 10 сентября 2014 года, но  средства на ликвидацию были выделены в Государственном бюджете 2015 года. Кроме того, 24 января 2015 для министра экономики коллективом авторов была подготовлена презентация идеи нового IPA Ukraine: Invest & Trade с готовым планом действий для его организации. Первым шагом должно было стать создание комиссии по ликвидации Госинвестпроекта, но, к сожалению, план не заработал, потому что комиссия была создана лишь 31 марта, на 2 месяца позже, чем планировалось (и за 7 месяцев после выхода постановления КМУ о ликвидации Госинвестпроекта). Сейчас ситуация с Ukraine: Invest&Trade остается неопределенной.

Инвестиции и война

Ниже приведен список статей, в которых низкий уровень инвестиции в Украину объясняется фактором войны. Действительно, в условиях, когда даже Президент в одном из своих интервью выражает подобную позицию, трудно найти аргументы в поддержку того, что инвестиционное продвижение сейчас как никогда необходимо Украине. Трудно, если не взглянуть на проблему иначе.

Украина не является единственной страной в мире, на территории которой идет война. Всемирный Банк даже разработал отдельный классификатор для таких стран — Fragile and Conflict-Affected Situations (FCS). В период с 2005 по 2012 год около 50 стран и территорий были классифицированы таким образом, по крайней мере, в течение года, а 25 стран — в течение всего указанного периода. Оказывается, что совокупный среднегодовой коэффициент прироста ПИИ в последних был 12%, в то время как рост ПИИ остальных стран был только 4.5%. Эффективное инвестиционное продвижение вместе с правильным фокусом на конкурентных отраслях и инвесторах является главным инструментом достижения подобного результата. Стоит также отметить, что количество инвестиционных проектов в странах FCS в отраслях, связанных с природными ресурсами (такими как газ, нефть или металлы), суммарно не превышает количество проектов в области финансовых услуг (17% против 25%) — Таблица 1. Это означает, что нельзя объяснить данный феномен интересом инвесторов к природным ресурсам FCS стран. Кроме того, было установлено, что в 2006-2011 годах инвестор, принявший решение инвестировать в страны FCS по средней ставке дохода от инвестиций получал на 50% больше, чем средний инвестор в странах с низким уровнем доходов.

Таблица 1. Топ 13-секторов по привлечению инвестиций для устранения последствий конфликтых ситуаций, 2005-2012

Источник: fDi Market, Financial Times

Источник: fDi Market, Financial Times

Просмотрев перечень компаний (Таблица 2), инвестировавших в страны FCS, и отрасли, которые они представляют, можно убедиться, что Украина тоже может быть в таргет-группе этих компаний для инвестирования.

Таблица 2. 10 основных компаний, которые выполняли большие инвестиционные проекты, 2005-2012

Источник: fDi Market, Financial Times

Источник: fDi Market, Financial Times

Вывод: война не является главной причиной того, что инвестиции не приходят или уходят из страны. Соответственно, проблема с инвестиционным продвижением в Украине приобретает еще более существенное значение и требует скорейшего решения.

Будущее украинское ІРА. Каким оно может быть?

Попробуем поразмыслить, на что должно было бы быть и чего нет в будущем украинском IPA.

  • Подход

Wells and Wint (2001), авторы одного из первых исследований эффективности инвестиционного продвижения стран, выделяют следующие основные функции IPA: построение имиджа, содействие и услуги для инвестора, привлечение инвестиций, политическое адвокаси. Попробуем проанализировать и сравнить выполнение данных функций в деятельности Госинвестпроекта и, например, польского IPA (Polska Agencja Informacji i Inwestycji Zagranicznych, PAIiIZ). Для этого используем информацию из официальных сайтов учреждений, а именно, пресс-релизы мероприятий и статьи о деятельности агентств. Если информация связана, например, с рекламой, сфокусированной на инвесторе, или пресс-конференциями для медиа — отнесем ее к функции “построение имиджа”. Если это так называемый “one-stop shop service” или поддержка инвестора в получении для его бизнеса необходимых условий, то это  ”содействие и услуги для инвестора”. Если в статье IPA насчитывается более 1 выполненой функции, то каждая из них получает по 1 баллу. Общее количество баллов — это сумма случаев использования (исполнения) агентствами 1 из 4 своих функций. Период исследования: 03.2010-03.2014.

Ключевая разница в распределении функций ІРА между Госинвестпроектом и PAIiIZ заключается в том, что более 40% своей деятельности PAIiIZ направляет на оказание вспомогательных услуг потенциальным и актуальным инвесторам, а также на привлечение новых инвестиций, в то время как примерно тот же процент деятельности Госинвестпроекта было направлено на построение имиджа и продвижение проектов, которые часто существовали лишь на бумаге.

Около 60% статей обоих IPA содержат информацию о потенциальных или актуальных инвестициях. Интересно, что на сайте Госинвестпроекта информация о возможности создания рабочих мест благодаря инвестициям встречалась только в 4-7% статей, в то время как в PAIiIZ только в 2% статей такая информация отсутствовала. Создается впечатление, что в PAIiIZ за исследованный период больше заботились о реальном экономическом эффекте (в виде созданных рабочих мест), в то время, как в Госинвестпроекте основной целью был сам факт продвижения (иногда виртуальных проектов).

Но продвижение само по себе является контрпродуктивным для страны со слабым инвестиционным климатом. Очень сложно вернуть разочарованного и отчаявшегося инвестора. Более того, его отрицательный опыт может стать причиной отказа инвестировать в страну других потенциальных инвесторов.

  • Организационная структура

В презентации Ukraine: Invest & Trade было отмечено, что новое украинское IPA будет департаментом Министерства экономического развития и торговли. Однако, IPA работают эффективнее, если они не являются подразделениями министерств, а непосредственно подчиняются Премьер-министру или Президенту и более независимы в своей деятельности.

То, что является чрезвычайно важным и было представлено авторами идеи Ukraine: Invest & Trade — это участие представителей бизнеса в наблюдательном совете IPA. Данный факт увеличивает уровень доверия инвестора к IPA, ведь, как однажды сказал П.Шеремета: «В Украине не будет иностранного инвестора пока локальный инвестор не порекомендует иностранному прийти и инвестировать в Украину».

Source: Presentation ‘Brief Overview of Ukraine: Invest&Trade. The new level of support for the foreign investors and Ukrainian exporters by the new government of Ukraine. Prepared for Aivaras Abromavicius. Jan 28, 2015. Kyiv, Ukraine’

Source: Presentation ‘Brief Overview of Ukraine: Invest&Trade. The new level of support for the foreign investors and Ukrainian exporters by the new government of Ukraine. Prepared for Aivaras Abromavicius. Jan 28, 2015. Kyiv, Ukraine’

  • Персонал

В большинстве случаев за успехом отдельных IPA стоят люди, а не инструменты. Например, чешское IPA CzechInvest начиналось как фриланс-медиатор инвестиций без значительных полномочий, но впоследствии это уже была мощная организация с персоналом в 320 человек. Автор “Is the Czech economy a success story? The case of CzechInvest описывает эту ситуацию следующим образом:

«Вдохновение приходило от стандартов управления в корпорациях, а не от правительственной бюрократии, где звена в иерархии и возраст устанавливают уровни субординации и ограничения на личную инициативу. Персонал был очень молодой: средний возраст 28.6 лет. Обучение за рубежом считалось преимуществом, а учебные визиты поощрялись».

Напротив, процесс отбора персонала Госинвестпроекта выглядел примерно так. Кандидат, например, на должность заместителя председателя агентства с традиционными для государственной службы требованиями, стажем не менее 5 лет и должностью не ниже 4 категории на специализированном экзамене получал билет с вопросом вроде: «Понятие инвестиций, их формы и виды», отвечал, проходил собеседование и занимал должность. Получается, что люди из бизнеса с практическим опытом в привлечении инвестиций иногда не имели даже возможности претендовать на эту позицию из-за несоответствия требованиям.

В будущем украинском IPA должен быть кардинально другой подход к набору персонала.

  • База данных инвестиционных возможностей

Это выглядит странно, но в Украине до сих пор нет так называемой Greenfield and Brownfield Database – простого и эффективного инструмента презентации инвестиционных возможностей страны, который бы в разы ускорил и упростил диалог с потенциальным инвестором.

Нет “белым слонам”*! (*”Белый слон” в финансах – дорогой проект, не оправдавший ожидания)

Source: https://www.pinterest.com/pin/101753272804477072/

Source

Одной из самых больших проблем Государственного агентства по инвестициям и управлению национальными проектами Украины, как ни парадоксально, были непосредственно национальные проекты — инструмент, подобный по цели с государственными целевыми программами, с которыми часто и прослеживалось существенное или частичное дублирование задач и мероприятий. Только 4 проекта агентства не имели аналогичных по направлению программ и были абсолютно самостоятельными по своим целям, мерам и содержательному наполнению. Поэтому непонятно, почему агентство инвестиционного продвижения вообще отвечало за реализацию стратегических проектов, тем более, если это по определению никак не входит в его функции  (см. классификацию Wells and Wint (2001)). В будущем украинском IPA не должно быть дополнительных организационных нагрузок, которые непосредственно не связаны с основной деятельностью IPA. А национальные проекты как инструмент, если и нужны для украинской экономики, то должны входить в компетенцию отдельного органа.

  • Контроль

Контроль над деятельностью ІРА вполне можно осуществлять на общественных началах. Например, студенты Варшавской школы экономики ежегодно проводят собственное исследование инвестиционной привлекательности регионов. Они звонят, пишут электронные письма каждой административной единице своей страны и, представившись инвестором, формулируют (в основном на английском языке) намерения инвестировать в определенной локализации. Вместе с тем, молодые исследователи анализируют информацию на веб-страницах, собирают другие необходимые данные и составляют рейтинг админединиц по таким критериям, как качество представленной на сайте информации; время ожидания ответа на запрос инвестора, процедура переписки и т.д. Отчет этого исследования «Gmina na 5!» с выводами и рекомендациями составляет часть общего отчета конкурентности регионов от польского агентства инвестиционного продвижения — PAIiIZ.

Похожий опрос, только о деятельности посольств, был недавно проведен и в Украине.

Итак, вместе с появлением нового украинского IPA, возможно, появятся и общественные организации, способные его проверить — ведь роль некоего «тайного инвестора» может выполнить почти каждый.

Конечно, сейчас кажется фантастической ситуация, когда инвесторы смогут с легкостью получить доступ к базе данных инвестиционных возможностей любого областного или районного центра, или наличие среди работников сельсовета компетентного человека, который способен ответить на запрос инвестора на английском языке. Но существует ли другой путь для Украины, как не превратить фантастику в реальность?

Подводя итог

Можно ли объяснить (скорее даже оправдать) проблемы инвестиционного климата и инвестиционного продвижения фактом войны в Украине?

Нет нельзя. Более того, опыт стран FCS показывает, что в случае войны инвестиционное продвижение приобретает еще большую важность.

Нужно ли IPA Украине?

Да, и немедленно. Эффективность и важность деятельности IPA подтверждена практикой многих стран. Мнение о том, что: «Нет, сегодня Украине не нужно агентство по привлечению инвестиций. При действующей государственной инвестиционной политике, а точнее ее отсутствии, существование агентства как этого, так и его предыдущих братьев-клонов нецелесообразно» является беспредметным. Не стоит экстраполировать негативный опыт предыдущих украинских IPA на создание нового агентства по инвестиционному продвижению.

Какими должны быть функции IPA?

Деятельность IPA в основном должна направляться на содействие инвесторам и привлечение инвестиций. Продвижение не должно преобладать, так как само по себе может быть даже контрпродуктивным.

Стандарты управления персоналом и функционирования IPA могут быть заимствованы в корпорациях. Не нужно быть государственным служащим для того, чтобы работать в IPA. Необходимы позиции специалистов по привлечению инвестиций с опытом работы в бизнесе, data scientists, бизнес-аналитики, консультанты и т.д.

Существует потребность в создании украинской Greenfield and Brownfield Database — простого и эффективного инструмента презентации инвестиционных возможностей страны.

Вместе с созданием IPA целесообразным является введение общественной организации или исследовательской группы с целью контроля и оценки деятельности IPA.

В будущем украинском IPA не должно быть дополнительных организационных нагрузок, которые непосредственно не связаны с основной деятельностью IPA, такие как стратегические национальные проекты, например.

Статья-победитель июльского раунда конкурса эссе MindSketch

Литература

1. Morriset Jacques, Andrews-Johnson Kelly. Foreign Investment Advisory Service. The Effectiveness of Promotion Agencies at Attracting Foreign Direct Investment (Washington, DC: World Bank, 2004), [x/Foreword and Overview/5]

2.Wells and Wint, Marketing a Country: Promotion as a Tool for Attracting Foreign Investment. Rev. ed. Washington, D.C.: IFC, 2000, p.9

3.Whyte Robert, Griffin Carlos . Promoting Investment in Fragile and Conflict-Affected Situation. 2014. Investment Climate in Practise No22, p.8

4.Benacek Vladimir. Is the Czech economy a success story? The case of CzechInvest: the strategic promotion agency in Czech industrial restructuring. Division of International Trade and Integration, Santiago, 2010, p.41

Перечень статей, в которых указывается, что инвестиции в Украину могут не прийти из-за факта войны 

Існують різні причини такого відтоку іноземних інвестицій, однак основними є війна на Сході 

Війна не пускає інвестиції на Вінничину

Пока идет война, инвестиции в Украину не придут, и людям нужно говорить правду, сообщил президент Украины Петр Порошенко

In the current situation when there is a war in Ukraine absolutely nothing can be done to attract foreign investment

Ukraine desperately needs foreign investment and intermational aid. But the conflcit in the east of the country has dampened many investors’ enthusiasm

Ukraina kapituluje? Poroszenko: póki trwa wojna, inwestycje nie nadejdą

Nikt nie będzie chętny do zainwestowania miliardów w kraju, który ciągle znajduje się w stanie zagrożenia bezpośredniego konfliktu wojskowego z państwem posiadającym broń jądrową. Dopóki Ukraina nie rozwiąże problemów z Rosją, nie pozyska inwestycji z krajów zachodnich

W obecnej sytuacji, w momencie, kiedy na Ukrainie panuje wojna nie można zrobić absolutnie nic, by przyciągnąć inwestycje zagraniczne

Kryzys na Ukrainie się pogłębia. Ekspert: To czas, by rozwijali lokalny biznes, na inwestycje teraz nie ma szans

Україна має всі шанси стати масштабним інвестиційним майданчиком, але для цього мають припинитися бойові дії на сході країни

Інвестиції в Україну активно підуть тільки тоді, коли війна на Сході закінчиться

Аналитики Украинского института стратегий глобального развития и адаптации считают, что для возвращения инвестиционной привлекательности Украины необходимо, в первую очередь, прекращение вооруженного конфликта на Донбассе

Война остудила оптимизм инвесторов в Украине

Наслідком цього буде подальше скорочення податкових надходжень до державного бюджету, зменшення валютних резервів та загальна стагнація розвитку економіки, який неможливий без інвестицій. Іншою проблемою буде значне обмеження ресурсів, які можуть бути спрямовані на відновлення інфраструктури Донбасу

Яценюк не ждет притока частных инвестиций в Украину в 2015 году

Томбински: перспектив для инвестиций в Украине нет из-за войны

Poroszenko: póki trwa wojna, na Ukrainie nie będzie inwestycji

Як пояснити парадокс: інвестори відмовляються йти в Україну через війну, а в рейтингу країна піднялася на 20 пунктів?

«До того моменту, доки в Украіні будуть стояти російські танки, російські військові, будь- який приватний інвестор, якщо його інвестиція не буде застрахована від військового ризику, він просто сто раз подумає»,- зазначив Яценюк


Внимание

Автор не є співробітником, не консультує, не володіє акціями та не отримує фінансування від жодної компанії чи організації, яка б мала користь від цієї статті, а також жодним чином з ними не пов’язаний