Index of Economic Freedom: Как Украине Оттолкнуться от Дна Рейтинга Экономических Свобод

Иностранные инвестиции – кратчайший (если не единственный) путь к экономическому процветанию Украины. Но за последние два года страна не добилась значительного успеха в привлечении иностранного капитала. Бесспорно, военные действия на территории Украины спровоцировали резкий отток прямых иностранных инвестиций, в 2014 году их объем упал до рекордно низких $300 млн (против $4,1 млрд годом ранее). В прошлом году ситуация несколько улучшилось, по данным Национального банка чистый приток ПИИ уже составил $3,1 млрд. Но 76% из этой суммы пришлось на банковский сектор и не являются «живыми» деньгами, иностранные банки рекапитализировали свои «дочки» путем конвертации кредитов в акции этих банков.

Что надо починить в украинском государстве в первую очередь, чтобы страна стала привлекательнее для инвестиций

Инвесторы не спешат в Украину не только из-за войны. В рейтинге экономических свобод (Index of Economic Freedom), составляемом Heritage Foundation совместно с изданием The Wall Street Journal, Украина заняла 162 место, набрав всего 46,8 баллов.

Сегодня наши соседи по рейтингу — Боливия (160), Соломоновы Острова (161), Республики Конго (163) и Чад (164). Страны с показателем ниже 50 относятся к государствам с репрессивной экономикой.

За последние два года общая оценка Украины ухудшилась с плохих 49,3 баллов до еще худших 46,8. Согласно исследованию, в Украине самая несвободная экономика в европейском регионе – 44 место из 44.

По мнению составителей рейтинга, в Украине даже более несвободная экономика, чем в Беларуси (157 место в общем рейтинге и 43 в Европе), России (153 и 42) и Греции (138, 41).

Суммарный балл Индекса экономической свободы состоит из четырех компонентов, которые, в свою очередь, состоят из 10 поднаправлений (см. Рис. 2). Чем выше балл — тем больше свободы для бизнеса (например, меньше вмешательства государства в экономику, ниже уровень коррупции, меньше ограничений на трансграничное движение товаров и капитала и т.д.).

Index of Economic Freedom рассчитывается и публикуется больше 20 лет и является одним из самых авторитетных и цитируемых показателей инвестиционной привлекательности стран. Украинские власти уделяют этому рейтингу незаслуженно мало внимания. Например, у Министерства экономического развития есть программа по продвижению страны в рейтинге простоты видения бизнеса Doing Business, а место страны в Индексе глобальной конкурентоспособности — один из KPI президентской программы 2020.

VoxUkraine посмотрел на четыре компонента Индекса, по которым у Украины самый низкий балл и разобрался, почему так, и стоит ли ожидать улучшений в данных сферах.

Инвестиционная Свобода

На основании каких показателей определяется суммарный Индекс?

Оценка инвестиционной свободы проводится экспертами рейтинга на основе доступной информации об ограничениях при инвестиционной деятельности. Страна, где нет никаких ограничений на инвестиции или движения капитала, получит 100 баллов (в реальности она не существует, максимальная оценка инвестиционной свободы — 95 баллов — у Люксембурга). В случае наличия каких-либо ограничений эксперты отнимают от 5 до 25 баллов за каждое из них, а именно за наличие дискриминации по отношению к иностранным инвесторам, запутанность инвестиционного законодательства, ограничения на владение недвижимостью/землей, ограничения на инвестиции в отдельных секторах, а также ограничения на вывод капитала и покупку валюты.

Почему у Украины такой низкий балл (20)?

В отчете за 2016 год основными проблемами для инвесторов названы:

1.  преференции для украинских компаний при госзакупках;
2.  мораторий на продажу с/х земли иностранцам;
3. другие секторальные ограничения;
4. российско-украинский конфликт, сдерживающий торговые и инвестиционные потоки

Очевидно, что многочисленные ограничения на вывод капитала и покупку иностранной валюты, резко ужесточенные в 2014-2015 гг, также являются причинами низкой оценки. При этом эксперты рейтинга отмечают, что украинское законодательство в вопросах инвестиций в целом является недискриминационным.

Что обещали власти (в Коалиционном соглашении, Программе КМУ, Стратегии-2020, заявлениях)?

Множество инициатив властей, зафиксированных в программных документах, было связано с дерегуляцией: уменьшением количества документов разрешительного характера, упрощением процедур, сокращением контролирующих органов. Все это должно способствовать снижению бюрократических препятствий для инвесторов (местных и зарубежных).

Коалиционное соглашение содержит обязательство либерализировать валютное регулирование и валютный контроль путем отмены устаревших регуляторных актов и устранения необоснованных ограничений трансграничного движения капитала, упрощения процедур для иностранных инвесторов по инвестированию в Украину, а также “обеспечить гармонизацию с законодательством ЕС положений украинского законодательства по защите инвесторов (внутренних и иностранных) и кредиторов”.

В программе КМУ зафиксировано обещание провести масштабную прозрачную приватизацию государственной собственности (изменив методику оценки при подготовке к приватизации, введя продажу государственных пакетов акций на международных биржах и установив проведение конкурса по принципу аукциона как основного способа приватизации). При этом ни один программный документ не обещает отмену моратория на продажу с/х земли, хотя каждый из них содержит инициативы в сфере земельной реформы.

Что было сделано за последний год?

Достижений за последний год было немного. Среди них можно отметить некоторый прогресс в дерегуляции (был принят закон и постановление КМУ о дерегуляции, отменены 15.77 тыс. ГОСТов, некоторые лицензии и сертификаты) и гармонизацию законодательства по защите инвесторов (принятие закона, усиливающего защиту прав инвесторов, было одним из требований Мирового банка для выделения 0,5 млрд дол. кредита). Масштабная приватизация так и не была проведена, поскольку необходимые для этого изменения в законодательство блокировались Парламентом, и их удалось принять только 16 февраля 2016 года. По заявлениям представителей НБУ, либерализация валютного законодательства будет проходить постепенно при отсутствии угрозы макро-стабильности и получении траншей МВФ, что не лишено смысла, хотя и не облегчает жизнь инвесторам, которые не могут получить заработанные в Украине дивиденды. А на отмену моратория на продажу с/х земли в принципе нет политической воли.

Что нужно сделать, чтобы балл был хотя бы 50?

В данной категории по региону 55 баллов набрала Молдова, в то время как 60 баллов у Греции и Македонии.

Для начала не мешало бы выполнить обещания. В частности, разблокировать масштабную приватизацию и снять множество бюрократических процедур. Также необходимо отменить мораторий на продажу сельскохозяйственных земель. Отсутствие политической воли во многом подпитывается аграрным лобби, которое не заинтересовано в усилении конкуренции. Либерализация валютных ограничений — вопрос спорный, т.к. преждевременная отмена ограничений может привести к новому витку нестабильности на валютным рынке и в экономике, что отпугнет инвесторов, хотя и технически повысит оценку Украины в рейтинге. Гораздо важнее обеспечить выполнение контрактов и адекватную защиту прав собственности, что упирается в реформу прокуратуры и судебной системы.

Финансовая свобода

На основе каких показателей определяется балл по данному направлению?

Этот компонент определяет эффективность работы банковской системы и показывает ее независимость от государственного регулирования, определяя степень вмешательства государства в финансовый сектор.

Индексом оценивается интенсивность государственного регулирования сектора финансовых услуг, степень государственного вмешательства в деятельность банков и других финансовых институтов путем прямого или опосредованного владения, влияние государства на размещение кредитов, степень развития финансового рынка и рынка капитала, а также открытость для зарубежной конкуренции.

Почему у Украины такой низкий балл (30)?

Показателю 30 баллов соответствует «интенсивное вмешательство государства».

Причинами получения низкого балла стали:

1. чрезмерная зарегулированость банковской системы и всего финансового рынка;
2. преимущественное положение на рынке финансовых институтов с долей государственной собственности;
3. регуляторные преграды для функционирования иностранных финансовых институтов;
4. недостаточный уровень развития финансового рынка в целом;
5. большая доля проблемных активов в банковской системе

Что планировали/обещали власти в Коалиционном соглашении, Плане действий правительства, Стратегии-2020, обращениях президента, Главы НБУ?

На 2015 год в «Комплексной программе развития финансового сектора Украины до 2020 года» НБУ предусматривал меры по очищению банковского рынка от проблемных банков: усиление требований относительно платежеспособности и ликвидности участников финансового сектора, разработку эффективных механизмов защиты прав кредиторов и очистки финансового сектора от проблемных активов; меры по стабилизации и стимулированию развития банковского сектора: внедрение специальных требований относительно капитала, ликвидности и других показателей системно важных банков, перевод участников финансового сектора на стандарты МСФО, развитие законодательства по продаже финансовых долгов финансовыми компаниями, ликвидацию ограничений по работе с закладными и аграрными расписками, налаживание коммуникации регуляторов с потребителями и участниками финансового сектора; меры, направленные на усиление банковского надзора: повышение эффективности противодействия злоупотреблениям в финансовом секторе, повышение стандартов раскрытия информации, а также разработку комплексной стратегии развития государственных банков.

Что было сделано за последний год, получило позитивную оценку экспертов и имеет потенциально позитивное влияние на Индекс экономических свобод?

1. принят комплекс мер, направленных на повышение платежеспособности и качества управления ликвидностью банков (упрощена капитализация банков, упрощена процедура объединения банков и усилена ответственность инвесторов за выполнение финансового плана оздоровления банков, создан Совет по финансовой стабильности, создан комитет по аудиту банков, принят ЗУ, разрешающий банкам предлагать срочные депозиты без права досрочного снятия, НБУ разрешил банкам проводить валютные свопы с международными финансовыми организациями, к системно важным банкам установлены специальные требования относительно капитала, ликвидности и других показателей);
2. разработана стратегия развития государственных банков, которая находится на стадии согласования с МВФ и будет отражена в меморандуме, предполагается постепенная приватизация гос. банков;
3. принят комплекс мер по защите прав кредиторов и очистке финансового сектора от проблемных банков (принят ЗУ об усилении ответственности собственников банков, повышены требования к деловой репутации собственников существенной доли и руководителей банков, усовершенствована система гарантирования вкладов физических лиц;
4. усилена независимость НБУ, что делает работу регулятора более эффективной относительно регулирования банковской системы и борьбы со злоупотреблениями в финансовом секторе;
5. повышены стандарты раскрытия информации (усилены требования по прозрачности структуры собственников банков, банки обязаны ежемесячно предоставлять список аффилированных лиц, НБУ обязался ежедневно публиковать справедливую стоимость ЦБ, которые находятся в его портфеле или принимаются в залог, проведена работа по переводу участников финансового сектора на стандарты МСФО);
6. упрощен доступ на рынок международным платежным системам.

Негативно на Индексе может отразиться запрет НБУ на перерегистрацию кредитов в иностранной валюте с нерезидентами с целью замедления оттока капитала.

Что нужно сделать, чтобы балл был хотя бы 50?

В данной категории по региону 50 баллов набрали Молдавия, Монтенегро, Сербия, Словения, Кипр, Румыния.

Критическое состояние экономики Украины и процветание коррупционных схем в банковском секторе фактически не оставило НБУ выбора, кроме спасения банковской системы путем очищения рынка от проблемных банков. Следующим этапом стала серия стресс-тестов, разработка и выполнение программ по рекапитализации банков для приведения в норму нормативов ликвидности капитала.

Позитивное влияние на Индекс экономических свобод в 2016 году окажет дальнейшее оздоровление и развитие банковской системы, запуск процесса продажи государственной доли в банках, упрощение доступа банков к финансированию, снижение доли проблемных кредитов в портфелях банков.

Свобода от коррупции

На основании каких показателей определяется балл по данному направлению?

Оценка этого компонента выводится непосредственно из Индекса восприятия коррупции (CPI), который составляет Transparency International.

Индекс представляет собой оценку от 0 (самый высокий уровень коррупции) до 100 (отсутствие коррупции).

Почему у Украины такой низкий балл (26)?

Согласно исследованию, большим плюсом в борьбе с коррупцией стало изгнание Януковича, его соратников и «семьи» из власти и страны. Тем не менее, старые олигархи продолжают получать финансовую выгоду от тесного сотрудничества с ведущими (действующими) политиками.

По данным Transparency International, за 2015 год CPI Украины составляет 27 баллов из 100 возможных (на 1 балл больше, чем в прошлом году). Украина занимает 130 место из 168 позиций (в прошлом году ‑ 142-е из 175 позиций). Повысить рейтинг удалось благодаря давлению общества на коррупционеров. Увеличилось количество обличителей коррупции, растет число острых материалов о коррупционерах в СМИ, на которые власть вынуждена реагировать. Также существуют некоторые подвижки в части создания государственных институтов по противодействию коррупции. Однако, власть медлит с запуском работы новых органов, а также наблюдаются попытки представителей власти лично контролировать назначение их руководства.

Очень негативно на Индекс восприятия коррупции повлияло взаимодействие власти и бизнеса. За последний год уровень коррупции вырос в сферах предоставления коммунальных услуг предпринимателям и уплаты налогов.

Что планировали/обещали власти в Коалиционном соглашении, Плане действий правительства, Стратегии-2020, обращениях президента?

План действий правительства на 2015 предусматривал проведение новой антикоррупционной политики, включая создание Национального агентства по вопросам предотвращения коррупции, создание Единого электронного реестра деклараций об имуществе, доходах, расходах и обязательствах финансового характера, открытие имущественных реестров. Кроме того, планировалось обновление правоохранительной системы посредством реформы МВД, принятия закона о национальной полиции, создания Государственного бюро расследований. Также в плане была оговорена реформа системы правосудия, для чего было предусмотрено принятие в новой редакции ЗУ «О Судоустройстве и статусе судей».

Коалиционное соглашение предусматривало проведение антикоррупционной реформы и создание государственных институтов по борьбе с коррупцией: организацию Национального Антикоррупционного бюро, обеспечение его эффективного функционирования и независимости; создание Национального агентства по вопросам предотвращения коррупции; проведение ежегодного аудита органов государственной власти; снижение минимального порога декларирования расходов лицами, ответственными за исполнение функций государства или местного самоуправления; внедрение прозрачной системы финансирования политических партий в соответствии с рекомендациями GRECO; открытие имущественных реестров.

Что было сделано за последний год, получило позитивную оценку экспертов и имеет потенциально позитивное влияние на Индекс экономических свобод?

Несмотря на огромное сопротивление системы ограничению коррупционных схем, определенных скромных результатов все же удалось достичь, во многом благодаря давлению общественности, МВФ, а также других зарубежных доноров: удалось запустить работу Национального антикоррупционного бюро, в ведении которого уже находится несколько громких расследований, принят ЗУ о борьбе с политической коррупцией, который вводит государственное финансирование партий, а также обязует партии раскрывать полную информацию о своем финансировании; законодательно обеспечено обнародование общественно значимой информации в формате «открытых данных»; раскрыты имущественные реестры; удалось ликвидировать несколько коррупционных схем (ликвидация МЭРТ «Укрэкоресурсов»; отмена 15%-й скидки на нефтяных аукционах; отмена перерегистрации лекарств и др.).

Что нужно сделать, чтобы балл был хотя бы 50?

В данной категории по региону 50 баллов набрала Словакия, у Чехии 51 балл, за ней идет Грузия с 52 баллами и Венгрия (54 балла).

В первую очередь чиновникам и политикам необходимо перестать имитировать борьбу с коррупцией. Многие хорошие законодательные инициативы были погребены в недрах КМУ или в стенах парламента. Даже если законопроект удавалось вывести на голосование, то депутатские поправки изменяли его до неузнаваемости, что не раз провоцировало нарекание высокопоставленных чиновников ЕС и МВФ. Национальное антикоррупционное агентство пока существует только на бумаге, о чем Брюссель уже неоднократно высказывал недовольство, а запуск электронной системы декларирования хотя и был введен с 2016 года (под давлением общественности), но было ограничено определение родственников, а также отложено до 2017 года введение уголовной ответственности за подачу ложных сведений в декларации (т.е. чиновники получили шанс в течение 2016 года переписать имущество на “тёщ”).

Кроме того, крайне важна глубокая реформа системы правосудия, а не «косметические изменения», которые пытаются выдать за настоящие реформы.

Защита прав собственности

На основе каких показателей определяется балл по данному направлению?

Показатель получен с помощью экспертной оценки. По шкале от 0 до 100 эксперты оценивают степень, в которой законы той или иной страны защищают право частной собственности, а также то, насколько правительство воплощает эти законы в жизнь, т.е. оценивается работа правоохранительной системы. Кроме того, в показатель входит вероятность того, что частная собственность будет экспроприирована, а также независимость судебной системы, существование коррупции в судебной системе и возможность заставить физических и юридических лиц выполнять контракты.

Почему у Украины такой низкий балл (25)?

У Украины 25 баллов по этому показателю (в 2015 было 20, 1995-2014 — 30). Это один из самых низких показателей в Европе. Ниже нас Россия, Беларусь, Армения и Босния и Герцеговина (по 20 баллов). Из европейских стран 30 баллов только у Косово и Болгарии.

Показатель 30 говорит о слабой защите частной собственности. Судебная система работает крайне неэффективно. Коррупция является обширной, суды находятся под сильным влиянием других ветвей власти. Экспроприация собственности возможна.

Показатель 20 — еще более низкая оценка защиты частной собственности. Судебная система настолько неэффективна и коррумпирована, что разрешение вопросов за ее пределами является нормой. Также присутствует обширная коррупция в судебной системе. Экспроприация собственности является распространенным явлением.

Что планировали/обещали власти в Коалиционном соглашении, Плане действий правительства, Стратегии-2020, обращениях президента?

Коалиционное соглашение содержит обширный раздел «Судебная реформа», который обещает приведение украинской системы правосудия к европейским стандартам: избрание судей по конкурсу, усиление репутационных требований к Высшему Совету Юстиции, уменьшение количества уровней судейского самоуправления, расширение перечня дисциплинарных наказаний для судей, усовершенствование процессуального законодательства, реальное исполнение судебных решений, реформу прокуратуры, ужесточение требований к судьям и, наконец, создание единого, политически независимого органа, ответственного за назначение и карьерный рост судей.

План действий правительства предусматривает инициирование изменений в Конституцию относительно переаттестации всех судей, внедрения трехуровневой системы судов, отмены судейской неприкосновенности, обновления судебной системы и судейского корпуса, исключения политического влияния на процесс отбора, возврат ВСУ обязанностей высшей судебной инстанции.

Что было сделано за последний год, получило позитивную оценку экспертов и имеет потенциально позитивное влияние на Индекс экономических свобод?

Следует отметить незначительный прогресс в данном направлении. Удалось принять ЗУ об обеспечении права на справедливый суд, наработать предложения изменений в Конституцию в разделе судебной системы, которые направлены на рассмотрение в КСУ. Данные поправки к Конституции были позитивно оценены Венецианской комиссией.

Что нужно сделать, чтобы балл был хотя бы 50?

На данном этапе по результатам опроса, проведенного компанией TNS, общественность практически не видит позитивных изменений в судебной системе (85%), а недавняя отставка заместителя генерального прокурора Виталия Касько, ответственного за реформу прокуратуры, была крайне негативно прокомментирована послом США в Украине Джефри Пайеттом.

В первую очередь нужно добиться независимой работы судебной системы, которой участники конфликта будут доверять решение вопросов, связанных с правами собственности.

Помимо работы в законодательной плоскости, Украине крайне необходимы политическая воля высшего руководства страны проводить решительное реформирование судебной системы.

Рабочая группа VoxUkraine:

Редколлегия VoxUkraine

Светлана Русакова (Драгон Капитал)

Елена Белан (Драгон Капитал)

Антон Марчук (КНУ им. Т. Шевченко)

Алина Зубкович (внештатный иностранный эксперт института Евроатлантического сотрудничества в Киеве)

Олег Иванов (научный сотрудник НИСИ)

Александр Жолудь (Международный центр перспективных исследований)

Ярына Басыстюк (University of Pennsylvania)